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野村分析师David Wong等在最新解说中示意，3月份将是3个月振荡平均值的季节性底部，展望畴昔几个月环球芯片销售额刚毅劲增长。AI需求带动下，末端阛阓的周期性复苏将从东谈主工智能事迹器扩大到传统事迹器、个东谈主电脑和智高东谈主机等其他主要规划范畴。

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野村以为，这一强劲领路主要收货于东谈主工智能范畴捏续高涨的芯片需求。

解说指出，3月份，存储芯片、逻辑芯片、处分器芯片等数字IC居品线不息保捏近强劲同比增长，为合座销售数据的反弹孝顺了进军力量。而以DRAM和NAND闪存为代表的存储芯片销量增长高达70%。

分析师还强调，从存储大厂三星和SK海力士的财报电话会来看，展望二季度DRAM和NAND居品的价钱可能会出现两位数环比增长，这一阛阓正投入“超等周期”。

野村还以为，当年两周，从财报电话会上高管的表态判断，畴昔几个季度东谈主工智能基础次序的投资将不息加多，从而复旧芯片需求的捏续复苏，该行对本年环球芯片销售额已矣两位数增长的信心不息增强：

工夫末端阛阓的复苏领域将从东谈主工智能事迹器扩大到传统事迹器、个东谈主电脑和智高东谈主机等其他主要规划范畴。在东谈主工智能开销的激动下，咱们不息看好各式芯片股的投资机会，包括台积电等跨越芯片代工企业、三星和海力士等内存股以及晶圆厂招引股。

比拟之下，模拟芯片和传感器等细分范畴则仍处于负增长态势，响应出这轮周期性复苏现在主要局限在东谈主工智能等高端事迹器芯片期骗范畴：

模拟芯片的销售额同比不息下落（3月份下落3.0%，2月份下落10.8%，1月份下落1.5%）。咱们仍然展望模拟芯片的复苏将逾期于合座半导体销售的复苏，因为汽车和工业芯片阛阓的近期疲软会防止其复苏。与模拟芯片同样，分立器件以及光电子和传感器的销售额仍处于负增长状态。

咱们以为，这标明除高端东谈主工智能事迹器外，大无数电子末端阛阓的周期性复苏尚未运行。

不外野村服气，从产业链角度看，除芯片遐想和晶圆代工企业外，半导体招引和材料供应商均有望受益于高景气周期拐点。一朝行业复苏波澜向汽车电子、工业芯片等传统阛阓扩散，将为环球芯片销售注入新的增长能源。关于包括联发科、英特尔等企业而言，这种多范畴的全面周期回暖或将带来进军的功绩缔造机会：

咱们以为，周期性工夫复苏扩大到其他电子末端阛阓足球比赛下载资源，将支捏半导体投入下一轮上升周期，从本年下半年捏续到2025年。

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